juros

O Copom chegou a possibilidade de acelerar a alta dos juros em sua reunião da semana passada, mas entendeu que seria mais adequado manter o ritmo de aperto de 0,75 ponto percentual, com a indicação de um aperto maior no encontro seguinte, mostrou a ata da reunião divulgada nesta terça-feira.

As previsões ouvidas junto aos economistas de instituições financeiras calculam agora a Selic em 6,5% no final de 2021 —na semana passada, a projeção era de 6,25%. Para 2022, permanece a projeção de que a taxa ficará em 6,50%. O movimento ocorre depois de o BC ter promovido a terceira alta consecutiva de 0,75 ponto percentual da taxa básica de juros, levando-a para 4,25%.

A expectativa está no boletim Focus, pesquisa divulgada semanalmente pelo Banco Central (BC), com a projeção para os principais indicadores econômicos, que traz a previsão de queda do Produto Interno Bruto. Para o próximo ano, a estimativa de crescimento do PIB passou de 2,31% para 2,20%, segundo as previsões dos economistas.

Para o economista, a indústria de finanças sustentáveis pode ser ainda mais criativa e produtiva. Campos Neto reiterou que a sociedade demanda que o crescimento econômico seja “sustentável e inclusivo”.

A estimativa para 2021 está quase no limite superior da meta de inflação que deve ser perseguida pelo BC. O centro da meta, definida pelo Conselho Monetário Nacional, é de 3,75%, com intervalo de tolerância de 1,5 ponto percentual para cima ou para baixo. Ou seja, o limite inferior é de 2,25% e o superior de 5,25%.

A taxa média de juros do crédito direcionado para as famílias chegou a 6,7% ao ano, com recuo de 0,1 ponto percentual em relação a março. No caso das empresas, a taxa subiu 0,2 ponto percentual para 8,4% ao ano. O crédito direcionado tem regras definidas pelo governo, e é destinado, basicamente, aos setores habitacional e rural.

O juro do rotativo é uma das taxas mais elevadas entre as avaliadas pelo BC. A taxa da modalidade rotativo regular, em que são consideradas as operações em que houve o pagamento mínimo da fatura, passou de 295,1% para 306,2% ao ano de fevereiro para março.

Neste mês, apenas dois bancos aumentaram suas taxas de empréstimo pessoal, o Bradesco, que passou de uma taxa de 7,16% para 7,22% ao mês; e o Itaú, que alterou sua taxa de 5,91% para 5,97%. As demais instituições financeiras, segundo o Procon, mantiveram suas taxas e menor encontrada na pesquisa foi a da Caixa Econômica Federal.

O presidente da Câmara é um dos principais defensores dos projetos já aprovados para tentar destravar investimentos no país, como o marco legal do gás, enviado a sanção na madrugada de quarta-feira, e a Proposta de Emenda à Constituição (PEC) Emergencial, que destrava a nova rodada de auxílio emergencial.

Desde julho de 2015, quando a Selic passou de 13,75% para 14,25% ao ano, a autoridade monetária vinha mantendo o parâmetro. Os juros estavam em seu patamar mínimo histórico — 2% ao ano — desde agosto do ano passado, ainda na esteira das preocupações sobre os efeitos do coronavírus no Brasil e no mundo.

As projeções para a inflação, por sua vez, voltaram a subir, segundo os números divulgados nesta manhã pela Secretaria de Política Econômica (a SPE) do ministério, que atualizam as projeções da pasta feitas anteriormente em novembro de 2020.

O Copom deverá retomar uma decisão que não adota desde 2015, ainda no governo da presidenta deposta Dilma Rousseff (PT), de elevação dos juros. Na ocasião, o Copom liderado por Alexandre Tombini elevou a Selic em 0,50 ponto porcentual, levando a taxa para 14,25% ao ano.  Na época, o balanço de riscos do BC contava com problemas semelhantes, com inflação em alta e real desvalorizado.

O Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) informou, há uma semana, que o IPCA de fevereiro ficou em 0,86%, maior alta para o mês desde 2016, acumulando aumento de 5,20% no período de 12 meses. O relatório Focus trouxe ainda a estimativa para o IPCA em 2023.

Os economistas Paulo Rabello e Marcel Caparoz acreditam que “todos esses fatores favoráveis a um câmbio estável passaram a pesar menos do que as incertezas fiscais e monetárias; além do extremo estado de desconfiança sobre a competência de gestão do governo federal diante da pandemia”.

O IPCA não superava 5% desde janeiro de 2017 – em algumas regiões, ultrapassa os 7%. Apenas os alimentos sobem 15%, quase três vezes mais que a inflação. Já o INPC anual ultrapassou os 6%, em meio ao quadro recessivo que se agrava, desde março do ano passado, com a pandemia que ora se agrava, em todos os Estados brasileiros.

Os juros médios do rotativo do cartão de crédito também influenciaram a alta do crédito para as famílias. A taxa chegou a 329,3% ao ano, com alta de 1,5 ponto percentual em janeiro. No segmento de pessoas físicas, o aumento foi, em parte, influenciado pelo crédito pessoal não consignado.

Para o próximo ano, a expectativa para Produto Interno Bruto (PIB) - a soma de todos os bens e serviços produzidos no país - é de crescimento de 2,50%, a mesma previsão há 148 semanas consecutivas. Em 2023 e 2024, o mercado financeiro também projeta expansão em 2,50%.

Acompanhado do presidente da Câmara, Arthur Lira (PP-AL), e do relator do projeto, deputado Silvio Costa Filho (Republicanos-PE), o ministro disse que o texto final do parecer está satisfatório para o governo.

O cálculo para 2021 está abaixo da meta de inflação que deve ser perseguida pelo BC. A meta, definida pelo Conselho Monetário Nacional, é de 3,75% para este ano, com intervalo de tolerância de 1,5 ponto percentual para cima ou para baixo.

Apesar da alta na inflação nos últimos meses, as instituições financeiras apostam na manutenção da taxa em 2% ao ano, no menor nível da história. A projeção consta do boletim Focus, pesquisa com instituições financeiras divulgada toda semana pelo Banco Central. Apesar da alta na inflação nos últimos meses, as instituições financeiras apostam na manutenção da taxa em 2% ao ano.